钢价下周预测：成交萎缩 钢价下跌

2011年第19周(5.2-5.6）兰格钢铁(LGMI)综合价格指数达到195.6点，周环比上升0.95%，较去年同期上升8.78%。其中，LGMI长材价格指数为222.5点，周环比上升1.54%，较去年同期上升11.28%；LGMI板材价格指数为163.2点，与上周持平，比去年同期上升4.92%。

从兰格钢铁价格指数可以看出，2011年第19周(5.2-5.6）国内钢材市场整体呈现小幅拉涨态势，长材品种的拉涨幅度较大，市场整体价格比上周小幅上涨，其中高线和螺纹钢涨幅均较大；而板材品种价格涨跌互现，其中冷板、中厚板和镀锌板价格微幅上涨，而热卷价格则略有下滑。从区域来看，西南、西北、华东和华中地区价格小幅上涨，而华南、东北和华北地区价格略有上涨。

2011年第19周(5.2-5.6）国内钢材（长材和板材）市场的全国平均价格为5086元(吨价，下同)，较2011年第18周（5039元）上涨47元，较2011年3月底（4870元）上涨219元。

据兰格钢铁信息研究中心周价格预测模型数据测算，预计下周（2011.5.9-5.13）国内钢材市场总体价格将小幅调整。兰格钢铁价格综合指数预计在194点附近波动，钢材均价在5050元左右（详见图1），平均波动幅度在30-50元左右。

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图1 兰格钢铁价格指数变化趋势图

1、 全国主要钢材品种市场价格涨跌互现

据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截止2011年5月6日，国内10大重点城市12种主要钢材品种价格涨跌互现。其中：Φ6.5mm高线均价为4936元，比上周涨48元；Φ25mm二级螺纹钢均价5019元，比上周涨60元；5.5mm热轧卷板平均价格4904元，比上周跌8元；1.0mm冷轧板卷平均价格5634元，比上周跌4元；20mm中板价格5013元，比上周涨8元；4寸焊管价格为4993元，比上周涨25元；108*4.5无缝管价格为5980元，比上周涨40元；25#工字钢价格4770元，比上周涨35元；国内5#角钢价格4862元，比上周涨24元；25#槽钢价格4764元，比上周涨21元；1mm镀锌板价格5809元，比上周涨19元；0.47mm彩涂板价格6665元，比上周涨10元。

据兰格钢铁信息研究中心市场监测的17类31个规格钢材品种的价格数据显示：2011年第19周(5.2-5.6）主要钢材品种市场价格涨跌互现，与2011年第18周相比，上涨数目略有减少，持平数目不变，下跌品种数目略有增加。其中有15个品种上涨，比上周减少2种；10种持平，与上周持平；6个品种下跌，比上周增加2种（详见表1）。国内钢铁原料市场价格涨跌不一，铁矿石和焦炭市场价格维持稳定，废钢市场价格上涨50元，而钢坯市场价格下跌10元。

表1 17类31个品种2011年19周（2011.5.2-5.6）市场价格变化情况

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

涨跌

2011年18周

2011年19周

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

25000

24300

↓700

彩涂板

0.47mm

京津

6400

6350

↓50

热卷

5.5mm

上海

4830

4800

↓30

热卷

5.5mm

天津

4820

4800

↓20

钢坯

普碳150方坯

唐山

4480

4470

↓10

钢坯

低合金150方坯

唐山

4600

4590

↓10

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1450

1450

→

焦炭

二级冶金焦

山西

1820

1820

→

冷板

1.0mm

天津

5700

5700

→

窄带

145mm

唐山、天津

4690

4690

→

焊管

4寸（3.75）

北京

4880

4880

→

角钢

5#

北京

4730

4730

→

不锈钢热平

4 mm

无锡

21600

21600

→

碳结钢

45# 20mm

华北

5250

5250

→

合结钢

40Cr 20mm

华北

5600

5600

→

镀锌板

1 mm

京津

5750

5750

→

普碳中板

16-20

天津

4820

4830

↑10

低合金中板

16-20

天津

5020

5030

↑10

螺纹钢

25 mm

北京

4960

4980

↑20

焊管

4寸（3.75）

天津

4900

4920

↑20

焊管

4寸（3.75）

唐山

4810

4830

↑20

高线

6.5 mm

北京

4830

4860

↑30

窄带

355mm

唐山、天津

4650

4680

↑30

中宽带

520mm

唐山、天津

4670

4700

↑30

废钢

重废≥6mm

上海

3680

3730

↑50

品种板

16-20

天津

5130

5180

↑50

无缝管

108*4.5

天津

5700

5750

↑50

无缝管

108*4.5

聊城

5600

5650

↑50

槽钢

25#

北京

4750

4800

↑50

工字钢

25#

北京

4750

4830

↑80

无缝管

108*4.5

上海

5800

5900

↑100

2、主导钢厂长材和板材品种出厂价格均有所上调

由于目前整体钢材市场呈现小幅拉涨局面，小钢厂（新抚钢、萍钢、水钢、攀成钢等）继续上调长材品种出厂价格，而本周大钢厂对于长材品种出厂价格也以上调为主，而板材品种出厂价则稳中上调。本周马钢、包钢和攀钢等主导钢厂出台主要钢材品种出厂价格政策。

长材品种：

3日马钢5月上旬线材上调80元，螺纹钢上调130元。

5日新抚钢线材上调20元，螺纹钢上调10元。

5日萍钢线材上调60元，螺纹钢上调60元。

5日水钢对贵阳线材上调30元，螺纹钢上调30元，盘螺上调30元。

5日攀成钢成都线材上调50元，螺纹钢上调50元。

板材品种：

3日马钢5月普中板上调100元，低合金中板上调100元，热轧普碳卷板/热轧低合金卷板/SPHC热卷/热轧花纹卷板/热轧船卷板/热轧大梁钢卷板上调100元，镀锌产品上调100元，轧硬卷上调100元。

3日包钢4月份热卷结算价格为4820元，冷卷结算价格为5510元，冷硬卷结算价格为5280元，镀锌板结算价格为5910元。

5日攀钢重庆4月下旬热卷结算价格5160元，冷卷价格5860元。

目前主流品种的价格小幅拉涨，使得2011年第19周(5.2-5.6）市场价与出厂价倒挂的品种有所减少，有4个钢材品种出厂价高于市场价（详见表2），比上周减少2种，由于市场价格小幅拉涨，而钢厂出厂价格稳中上调，使得倒挂幅度基本维持不变；同时有不锈钢热平、角钢和带钢市场价低于成本价。

表2 17类31个品种2011年第19周（5.2-5.6）实际价格与主要钢厂出厂价的比较

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

市场价格

主要钢厂出厂价

差额

百分比（％）

不锈钢热平

4 mm

无锡

21600

24100

-2500

-11.57

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

24300

25900

-1600

-6.58

槽钢

25#

北京

4800

4860

-60

-1.25

工字钢

25#

北京

4830

4850

-20

-0.41

3、预计2011年第20周（2011.5.9-5.13）主流钢材品种价格将稳中小幅调整

目前成本对后期钢价支撑力度有所加强，同时建筑施工旺季也对市场形成刚性支撑。但由于信贷规模不断增长，5月份到期央票数量巨大，增加了5月份上调存款准备金率的几率。目前市场仍受高供给、投资放缓等因素制约，由于前期钢价涨速较快，市场面临回调风险。

全国钢材社会库存下降速度继续放缓

目前全国钢材社会库存继续下降,其中建材库存下降速度略有加快，板材库存由降转升。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：5月6日，全国钢材社会库存指数为182.67点，比上周下降2.11%，较上周的下降速度放缓0.06个百分点；其中建材社会库存指数为205.04点，比上周下降4.31%，较上周的下降速度加快0.81个百分点；板材社会库存指数为165.13点，比上周上升0.12%，由上周的下降转为上升。

线材和螺纹钢库存下降速度明显加快；热轧板卷库存下降速度明显放缓；冷轧库存上升速度略有加快；中厚板库存由升转降。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：5月6日，全国钢材社会库存量为1659.61万吨，比上周下降35.85万吨。从分品种来看：全国线材社会库存量为180.86万吨，比上周下降5.44%，较上周的下降速度明显加快1.21个百分点；螺纹钢社会库存量为626.14万吨，比上周下降3.84%，较上周的下降速度明显加快1.03个百分点；热轧卷板社会库存量为486.88万吨，比上周下降0.22%，较上周下降速度明显放缓1.97个百分点；冷轧卷板社会库存量为162.65万吨，比上周上升2.48%，较上周上升速度加快0.37个百分点；中厚板社会库存量为191.43万吨，比上周下降0.94%，由上周的上升转为下降。

从各品种所占比重来看：建材社会库存占总库存量的49.3%，较上周下降1.2个百分点；其中线材社会库存占总库存量的10.9%，较上周下降0.4个百分点；螺纹钢社会库存占总库存量的37.7%，较上周下降0.7个百分点。板材社会库存占总库存量的50.7%，较上周上升1.2个百分点；其中热轧卷板社会库存占总库存量的29.3%，较上周上升0.5个百分点；冷轧卷板社会库存占总库存量的9.8%，较上周上升0.4个百分点；中厚板社会库存占总库存量的11.5%，较上周上升0.1个百分点。

钢材期货市场再度陷入茫然

2011年第19周(5.2-5.6）螺纹1110主力合约走势出现了上涨后的急跌过程，把前期的上涨部分全部吞没。螺纹的前三天走势都比较符合预期，五一过后的价格拉涨，虽然价格有小幅的回抽，但明确的止步于60日均线之上。但由于外盘贵金属以及原油的暴跌，带动了整体商品市场哀鸿遍野，螺纹期货出现了急跌现象，市场再度陷入了茫然。

从持仓上来看，五一后的第一个交易的持仓和最后一个交易日的持仓值得尤为斟酌，第一个交易日全天增仓7万多手，再次创造了巨幅增仓的量，并且配合放量的成交上扬的价格，形势一片大好。后两个交易日分别也增仓，让总的仓位一度达到了86万手上下，持仓离100万手指日可待，大行情出现的概率越来越大，但最后一个交易日，价格出现了大幅跳空，价格也在4800的点位多空展开了角逐，全天减仓3万多手，是比较明显的多单砍仓出局，多单的砍仓加速了价格的下跌，螺纹再次陷入重新寻找方向的过程中。

从技术图上来看，日线图上，前三天价格受到60日长期均线的明显支撑，走势较为良好，但最后一个交易日的大阴线所形成的缺口把所有的图形通道全部破坏，短期内的破位特征明显，从图形上看，本周螺纹的最低价还没有下破前期底部的低点，总体上的底部逐级抬高的特征没有破坏，但螺纹在基本面没有变坏的情况下，非理性的大跌也让走势变的更为复杂，不建议盲目抄底，但这个缺口基本不属于突破性的缺口，回补的概率较大。

国内钢材市场走势将稳中小幅调整

从市场调查来看，预计下周（2011.5.9-5.13）国内钢材市场主流品种走势将稳中小幅调整，长材品种将小幅调整，而板材品种将稳中盘整；原材料市场价格将涨跌不一，其中焦炭和铁矿石市场价格将保持平稳，而废钢市场价格将可能继续走高，而钢坯市场价格将小幅回调（详见表3）。

表3 2011年20周（2011.5.9-5.13）市场价格预测

单位：元∕吨

品种名称

代表品规格

主要销售市场

实际价格

预测价格

预测价格涨跌

11年18周

11年19周

11年20周

钢坯

普碳150方坯

唐山

4480

4470

4420

↓50

钢坯

低合金150方坯

唐山

4600

4590

4540

↓50

高线

6.5 mm

北京

4830

4860

4830

↓30

螺纹钢

25 mm

北京

4960

4980

4950

↓30

窄带

355mm

唐山、天津

4650

4680

4650

↓30

中宽带

520mm

唐山、天津

4670

4700

4670

↓30

窄带

145mm

唐山、天津

4690

4690

4670

↓20

铁矿石

66%酸粉干基

河北

1450

1450

1450

→

焦炭

二级冶金焦

山西

1820

1820

1820

→

热卷

5.5mm

上海

4830

4800

4800

→

热卷

5.5mm

天津

4820

4800

4800

→

冷板

1.0mm

天津

5700

5700

5700

→

焊管

4寸（3.75）

北京

4880

4880

4880

→

焊管

4寸（3.75）

天津

4900

4920

4920

→

焊管

4寸（3.75）

唐山

4810

4830

4830

→

无缝管

108*4.5

上海

5800

5900

5900

→

不锈钢热平

4 mm

无锡

21600

21600

21600

→

碳结钢

45# 20mm

华北

5250

5250

5250

→

合结钢

40Cr 20mm

华北

5600

5600

5600

→

镀锌板

1 mm

京津

5750

5750

5750

→

彩涂板

0.47mm

京津

6400

6350

6350

→

普碳中板

16-20

天津

4820

4830

4850

↑20

低合金中板

16-20

天津

5020

5030

5050

↑20

工字钢

25#

北京

4750

4830

4850

↑20

角钢

5#

北京

4730

4730

4750

↑20

品种板

16-20

天津

5130

5180

5210

↑30

废钢

重废≥6mm

上海

3680

3730

3780

↑50

无缝管

108*4.5

天津

5700

5750

5800

↑50

无缝管

108*4.5

聊城

5600

5650

5700

↑50

槽钢

25#

北京

4750

4800

4850

↑50

不锈钢冷卷

0.8 mm

无锡

25000

24300

24500

↑200

4、关注近期影响钢材价格的因素

原料供应：

宝钢1.2亿元购加拿大矿企9.9%股权

近日NorontResources矿业公司发布声明表示，公司已经与宝钢集团旗下的宝钢资源达成协议，后者将以1740万加元(约1.2亿元人民币)入股Noront9.9%的股权。NorontResources是加拿大的镍和铬铁矿勘探公司，在其勘探的矿区中，已经发现了镍、铬、铜、铂和钯等矿产品。其中，镍和铬铁都是不锈钢炼钢的原材料。

根据协议，宝钢资源将斥资1740万加元从NorontResources收购9.9%的股份，相当于每股0.86加元，宝钢还可以选择出资1170万加元(约7987万元人民币)再对部分权证行权，将股份增持到14.5%。

淡水河谷巴西建第4个球团厂

近日淡水河谷发布公告宣布，将在巴西兴建一个球团厂、扩建海运码头以及兴建一条铁矿石运输管道，总投资估计达30亿美元。公告显示，淡水河谷董事会已批准巴西Samarco的第4个球团厂房项目。项目包括兴建年产量830万公吨的第4个球团厂房，使Samarco的铁矿石球团年产量增至3050万公吨。

同时，扩建巴西EspqritoSanto州的PontaUbu海运码头，增强巴西MinasGerais州Germano矿场的采矿和加工能力，以及兴建第3条长度为396公里的铁矿石管道(连接矿场与球团厂房)。首阶段料2014年上半年展开，总投资估计30亿美元。

宏观经济：

中国4月份PMI再度下滑 经济增长处在适度回调中

中国物流与采购联合会最新发布的2011年4月份中国制造业采购经理指数(PMI)为52.9%环比回落0.5个百分点。从各具体分项指数来看，4月PMI整体呈小幅回落态势。同3月相比，4月从业人员指数持平，原材料库存指数、供应商配送时间指数略有上升，其余各指数均不同程度回落，其中新订单指数、新出口订单指数、进口指数、购进价格指数回落较明显，回落幅度超过1个百分点。

IMF称亚洲今明两年经济增长可达7% 但面临过热风险

4月29日，国际货币基金组织发布经济展望报告指出，就整体而言，在出口和内需双重作用下，今年亚洲各国国内生产总值将会持续保持增长，表现依然强劲。亚洲今明两年经济增长可以达到7%。而中国、印度仍是亚洲领头羊，今年和明年两国国内生产总值将分别为9.5%和8%。

国资委要求央企参与保障房建设

5月3日，国资委发布《关于积极参与保障性住房开发建设有关事项的通知》表示，尽管地方政府是落实和推进保障性住房建设的主体，但有关中央企业要及时收集掌握地方政府在保障性住房方面的规划、进度安排、项目资料和政策支持等信息，加强与地方政府有关部门的沟通，争取通过多种途径参与保障性住房开发建设。

央行发布货币政策报告 称将用利率手段抑制通胀

5月3日，中国人民银行发布《2011年一季度货币政策执行报告》指出，当前我国经济增长速度和就业都处在合理水平，稳定物价和管好通胀预期是关键，下一阶段将根据形势发展要求，继续运用利率等价格调控手段，调节资金需求和投资储蓄行为，管理通胀预期，加强对社会融资总量的监测与调节，保持合理的社会融资规模和节奏。

四大行4月新增贷款2606亿元 总体趋于平稳

据同业交换数据显示，四大行的4月新增贷款约2606亿元人民币。工、农、中、建四大行4月新增贷款分别为803亿元、552亿元、536亿元、715亿元，环比3月，4月四大行新增贷款比三月份的2420亿元增加了186亿元。

行业动态：

中钢协：一季度钢企利润率仅2.91%

近日，中钢协发布数据显示，一季度纳入协会统计的77户大中型企业实现产品销售收入8408.41亿元，实现利润244.6亿元，产品销售利润率只有2.91%，比全国工业行业平均销售利润率6.2%低3.29个百分点。其中，更有10户企业亏损，亏损额达6.5亿元。

宝钢股份一季度净利润30.7亿元 同比减两成

近日宝钢股份披露季报，公司今年一季度实现净利润30.7亿元，同比减少21.88%，每股收益0.18元。公司营业收入540.18亿元，同比增长21.84%。一季度，公司完成铁产量579.7万吨，钢产量660.4万吨，商品坯材销量627.7万吨。

上期所螺纹期货6日收盘回落主力合约跌2.08%

上期所螺纹钢主力1110合约6日早盘以4,850元/吨低开，震荡回落，跌至4,806元/吨上方，受到支撑反弹，其后整体运行于4,826至4,846区间，下午小幅回落，尾盘加速下滑，其间跌破4,800整数关口，终以4,803元/吨收盘，较上一交易日(5日)结算价跌103元/吨，全天最高4,858元/吨，最低4,798元/吨，成交量1,210,132手，持仓量829,936手，减少32,886手。

下游需求：

中央已下拨保障房建设资金437亿元

今年中央财政投入1292.66亿元用于住房保障方面，其中安排保障性安居工程支出1030亿元。而后在原有的预算安排基础上又增加安排180亿元。为支持各地保障性安居工程建设，今年财政部已两次下拨中央补助保障性安居工程专项资金，共计437亿元。其中，廉租住房补助资金117亿元，公共租赁住房补助资金210亿元，城市棚户区改造补助资金110亿元，用于支持各地廉租住房和公共租赁住房建设、城市棚户区改造以及相关基础设施建设。